El compromiso entre las partes no ha dado lugar a un consenso sobre el valor y el precio ni a una propuesta mejorada de Rio Tinto.
El Comité Especial de directores independientes de Turquoise Hill Resources Ltd. informó que el precio de la oferta de Rio Tinto International Holdings Limited de 34 dólares canadienses por acción no refleja plenamente y de manera justa el valor estratégico fundamental y a largo plazo de la compañía en el proyecto Oyu Tolgoi, ubicado en Mongolia.
Así, el Comité Especial dio por terminada su revisión y consideración de la propuesta de Rio Tinto de adquirir todas las acciones ordinarias en circulación de la Compañía que no posee a cambio de una contraprestación en efectivo de 34 dólares canadienses por acción.
Para llegar a su conclusión, el Comité Especial consideró un análisis preliminar de indicaciones de valor realizado por TD Securities, el tasador independiente contratado por el Comité Especial, y observó que el precio de oferta de Rio Tinto estaba muy por debajo de un rango de valores implícitos en el análisis preliminar de TD.
El compromiso entre las partes no ha dado lugar a un consenso sobre el valor y el precio ni a una propuesta mejorada de Rio Tinto.
Riesgos
Al evaluar la propuesta de Rio Tinto, el Comité Especial también consideró los riesgos a los que se enfrenta la inversión de la empresa en el proyecto Oyu Tolgoi, así como el progreso que la empresa ha logrado en los últimos meses en el proyecto subterráneo.
Maryse Saint-Laurent, Presidenta del Comité Especial, comentó que las condiciones del mercado de valores y del cobre han cambiado significativamente desde la recepción de la propuesta de privatización de Rio Tinto en marzo.
Al mismo tiempo, explicó, la empresa ha seguido avanzando positivamente en el proyecto subterráneo. El Comité Especial ha considerado todos los factores relevantes para llegar a su decisión, incluyendo las indicaciones preliminares de análisis de valor de TD.
“En última instancia, hemos llegado a la conclusión de que una transacción al precio propuesto por Rio Tinto no compensaría de forma justa a los accionistas minoritarios por el valor fundamental y a largo plazo de la participación de la Compañía en Oyu Tolgoi”.
Rio Tinto
De otro lado Rio Tinto se mostró decepcionado por la decisión del Comité Especial y sigue creyendo que los términos de la Transacción Propuesta ofrecerían un valor convincente para los accionistas minoritarios de Turquoise Hill.
El presidente ejecutivo de Rio Tinto, Copper Bold Baatar, dijo que la empresa sigue tan comprometido como siempre con el éxito a largo plazo de Oyu Tolgoi.
“Si bien estamos decepcionados por esta decisión, continuaremos trabajando de manera constructiva con la Junta de Turquoise Hill para avanzar en el proyecto Oyu Tolgoi”.
Oyu Tolgoi
Oyu Tolgoi es una de las nuevas minas de cobre y oro más grandes del mundo y está ubicada en la región de South Gobi de Mongolia, aproximadamente a 550 km al sur de la capital, Ulaanbaatar, y 80 km al norte de la frontera entre Mongolia y China.
Oyu Tolgoi tiene el potencial de operar durante aproximadamente 100 años a partir de cinco depósitos mineralizados conocidos.
