MINERÍA. Chile.- Ésta puede ser una semana crucial para el cobre. Y no es porque estén programados nuevos recortes o la entrada de nueva producción, sino que se publicará una batería de datos macro de China -principal consumidor mundial del metal- que marcarán las proyecciones del precio del principal producto de exportación del país.

Los últimos recortes en la producción de las grandes mineras han venido en ayuda de los ya deprimidos precios, alejándolos -un poco- del precio mínimo de seis años que alcanzó un par de semanas atrás.

Pero el “efecto China” es incontrarrestable: ayer el precio del metal cayó 0,57%, a US$ 2,37 la libra en la Bolsa de Metales de Londres luego de que el gigante asiático anunciara un crecimiento de 6,9% para el tercer trimestre, el más bajo en seis años.

Además de la producción industrial que creció 5,7%, muy por debajo de las expectativas del mercado.

En agosto, la producción industrial subió 6,1%, y según los sondeos de Reuters, se espera que en septiembre llegue a 6%

Es por ello que los analistas están a la espera de los datos de venta minorista, que si llegan a ser peores a lo esperado, pueden traer un escenario más negativo para el cobre y las otras materias primas.

“El sector de servicios parece estar creciendo muy rápido, pero si nos fijamos en la actividad industrial, se ve horrible. De lo que estoy realmente preocupado es del sector industrial. Tienen un gran reto por delante. Creo que el mercado responderá negativamente en general, si la capacidad industrial es más suave de lo esperado”, dijo Francisco Blanch, jefe de investigación de materias primas y derivados globales de Bank of America Merrill Lynch.

Producción industrial principal factor

Para el banco estadounidense JPMorgan, el dato de producción industrial, incluso, es más importante que el PIB, ya que según el economista de la entidad, David Hensley, éstos deben mostrar el impulso que tendrá la economía china para la última parte del año.

“Creo que las personas se preocupan más por la producción manufacturera y los bienes, que de la demanda y los flujos de comercio chino”, dijo Hensley.

Visiones distintas en los bancos de inversión

A pesar de todo, los bancos de inversión tienen distintas opiniones para lo que pasará con el precio del cobre.

Barclays, por ejemplo, dice que conserva una visión pesimista sobre el commodity, y espera una recuperación, muy modesta, el próximo año, a US$ 5.625 por tonelada (US$ 2,55 la libra). Pero de todas formas, espera un período de turbulencia donde la oferta seguirá aumentando y la demanda tendrá que luchar por mantenerse.

Por otro lado, la visión de Citigroup es distinta, ya que estima que la reducción de capacidad está ayudando a la sobreoferta.

“Creemos que los cortes de suministro están empezando a tener efecto. Desde esa perspectiva, estamos tomando los niveles más cercanos a US$ 6.000 (US$ 2,72 la libra)”, dijo el analista de materias primas de Citigroup, Aakash Doshi.

“Creemos que hay un buen apoyo en estos momentos en US$ 5.000 la tonelada (US$ 2,26 la libra). El riesgo es al alza en lugar de la baja”, agregó Doshi.

Dólar sube a $680 por China

Una jornada de fuertes avances tuvo el dólar frente al peso chileno en una sesión marcada por el dato del PIB de China del tercer trimestre.

En este contexto, el tipo de cambio avanzó $ 5,4 respecto al cierre del viernes y se transó en $ 680,4 comprador y $ 680,7 vendedor.

Desde CapitalFX aseguraron que ante el dato del PIB de China aumentan las expectativas del mercado en observar nuevas medidas de estímulo por parte del gobierno de ese país con el fin de evitar una desaceleración más aguda.

Fuente: Diario Financiero (Chile)

MINERÍA. Bolivia.- El presidente de la Corporación Minera de Bolivia (Comibol), Marcelino Quispe, anunció para diciembre la tercera venta del plomo producido en la planta metalúrgica de Karachipampa. Será una cantidad de aproximadamente 80 Toneladas Métrica Finas (TMF) que podrían ir con destino a Perú.

“Es a fines de diciembre. Se está haciendo la licitación pública, muy posiblemente también se transporte al Perú porque ahí hay precios muy competitivos”, informó el titular de la Comibol. En el ámbito comercial, se denomina exportación cuando es un proceso continuo y orientado a mercados internacionales estables. Por las declaraciones de Quispe, la operación anunciada es solamente una venta ocasional, dado que la propia autoridad dejó entrever en su declaración que el vecino país no es un mercado seguro.

Mercado regional

De acuerdo con reportes del Ministerio de Minería, la primera exportación de plomo de Karachipampa se hizo a Perú. Fueron 81 TMF de plomo en lingotes que fueron exportadas el pasado 31 de marzo, por un monto de $us 146.000.

Una segunda exportación se dio entre abril y mayo de este año, según información del Ministerio de Minería. Para esa ocasión, la cantidad de la venta fue de 100 toneladas métricas de plomo.

Tras esta tercera venta, el Ministerio de Minería procederá a evaluar la calidad del lingote de plomo y la cantidad de producción que tiene esta planta, cuyo horno de fundición Kivcet fue encendido el pasado 19 de junio.

“A partir de esa tercera exportación (se) va a hacer una evaluación de la cantidad de tonelaje que funde por hora el horno Kivcet”, informó el ministro César Navarro, el pasado 6 de octubre.

En aquella oportunidad, el ministro señaló que el dinero percibido por la exportación de plomo de Karachipampa no cubre los costos de funcionamiento de la planta.

Fuente: El Diario de Bolivia

MINERÍA. La cartera de proyectos mineros que maneja el Gobierno supera los US$ 60,000 millones, pero en términos prácticos, apenas la mitad de este monto cuenta con un verdadero potencial de ser desarrollado en el corto plazo, dadas las condiciones del mercado interno y externo.

Una investigación de Peru: Top Publications estima que de los 47 proyectos mineros que involucran inversiones por US$ 61,730 millones, solo 24 tienen posibilidades de desarrollo en el siguiente quinquenio y representan uno US$ 29,513 millones.

“Según nuestra investigación presentamos la información de acuerdo con una encuesta realizada a un pool de expertos en temas mineros, acerca de las posibilidades de desarrollo de los proyectos en cartera, en diversas fases: ampliaciones, EIA aprobados y en exploración”, detalla el informe.

De los 24 proyectos, 13 tienen al cobre como mineral principal a ser explotado, le siguen en importancia seis proyectos de oro, dos proyectos de fosfatos e igualmente dos proyectos de hierro y uno de plata.

Exploración

En tanto, son 18 los proyectos que se encuentran en fase de exploración o que tienen estudios avanzados y con potencial a ser desarrollados en el mediano o largo plazo, pero que necesitan un precio más alto para avanzar a la fase de explotación.

La fuerte caída de los precios de los metales en el mercado externo ha restado atractivo al sector minero en los últimos dos años, pero las decisiones de inversión también se han visto golpeadas a nivel interno por los conflictos sociales y el exceso de permisos para sacar adelante un proyecto.

“En este grupo también incluimos a Tía María, que sin tener la oposición de Minas Conga, consideramos que se deberá hacer un esfuerzo mayor para convencer a la población de los beneficios a la zona de Islay”, anotan.

En el tercer grupo se encuentran cinco proyectos paralizados o con problemas sociales. Se trata de iniciativas en donde ha quedado demostrado la existencia de un clima de conflictividad sumamente hostil, como el caso de Minas Conga en la región Cajamarca.

Las inversiones en este tipo de proyectos suman US$ 9,371 millones; aunque al restar la inversión ejecutada quedan pendientes US$ 7,871 millones, que difícilmente se podrán destrabar en una coyuntura electoral como la que vivirá el país el próximo año.

De hecho, la inversión minera ha mantenido una clara tendencia a la baja y entre enero y julio de este año acumula unos US$ 4,213 millones, lo que representa ya una caída de 15.6% frente al 2014.

Prudencia en compromisos con las comunidades

El estudio de Peru: Top Publications prevé que el descenso de los ingresos de las empresas comporta también una revaluación de los compromisos o aportes a suscribir con las comunidades de las zonas de influencia, en la medida que el flujo de caja de los proyectos se puede volver negativo porque los costos aumentan a mayor velocidad que los ingresos.

“De manera que es poco probable ofertas como la transferencia de S/. 1,000 millones a Moquegua por parte de Anglo American para llevar adelante Quellaveco”, explica.

Además los niveles de endeudamiento de las empresas y sobre todo de las multinacionales aumentaron por las grandes compras realizadas en la época del boom, y ahora ven castigados severamente las cotizaciones de sus acciones en las bolsas de valores, lo que está llevando a una venta de activos tanto en el exterior como a nivel local.

EL DATO

Urge revisar cartera del MEM

Una corrección. La investigación de Peru: Top Publications sobre los proyectos mineros en el Perú encontró la necesidad de revisar la cartera de proyectos que difunde desde hace años el Ministerio de Energía y Minas, tanto en el plazo probable para llevarse a cabo como en el monto de las inversiones requeridas. La cartera del MEM incluye al proyecto Anama, que entró en operaciones en junio, y a Constancia, en producción desde el 2014.

Fuente: Gestión

MINERÍA. La minera brasileña Vale SA informó que produjo 88,2 millones de toneladas de mineral de hierro durante el tercer trimestre, volumen que es un máximo histórico para la empresa y una mayor producción en un mercado ya está saturado.

El precio del mineral de hierro ha bajado a US$52,50 la tonelada desde un máximo de casi US$200 en 2011.

Vale, la mayor extractora de mineral de hierro del mundo, indicó además que produjo 71.600 toneladas de níquel y 2,05 millones de carbón en el período.

La gigante brasileña suspendió operaciones de costos más altos que representaban cerca de 13 millones de toneladas de producción anual y casi todas esas operaciones serán reemplazadas por la producción de minas nuevas, de costos más bajos.

La producción récord de la empresa mantiene presionados a rivales como BHP Billiton y Rio Tinto, que se disputan la cuota de mercado que dejan rivales menores tras verse obligados a cerrar.

Fuente: América Economía

Kallpa SAB publicó ayer su informe de estimados de resultados corporativos para el tercer trimestre del año.

Según la firma bursátil, se prevé una contracción de 31,6% en las utilidades de las 15 empresas de la BVL que analiza en el período julio-setiembre de este año respecto al mismo período del año pasado. Esta caída en beneficios habría sido liderada por la reducción de las utilidades de las empresas mineras, las cuales habrían bajado 57,9%. Inté- ligo SAB estima una caída similar (-52,7%).

MINERÍA A LA BAJA
Marco Contreras, analista senior de Kallpa SAB, indicó que las utilidades de las empresas mineras vendrían afectadas por los menores precios de los metales en el mercado internacional.

El precio del oro es 12% menor al observado en el tercer trimestre del año pasado, mientras que el precio de la plata es un 24% inferior.

El precio del cobre, principal producto de exportación del país, fue un 25% menor. Si bien es cierto que las mineras han estado enfocadas en reducir sus costos de producción, esto no habría llegado a contrarrestar los menores precios de los metales.

DEMANDA INTERNA MEJORA
Por otro lado, Contreras indicó que si bien hay un menor avance en las ventas en las empresas de consumo y retail, en el tercer trimestre habrían mejorado sus márgenes de operación.

Esto, junto con las menores pérdidas por diferencias en tipo de cambio (debido a la menor depreciación del nuevo sol), habría generado un crecimiento de 12,2% en el trimestre que pasó.

Fuente: El Comercio