Este acuerdo permite a Sibanye-Stillwater monetizar el valor futuro del oro producido en estas áreas, mejorando así su posición financiera.
Sibanye-Stillwater ha anunciado un acuerdo de transmisión de US$ 500 millones (9.200 millones de rands) con Franco-Nevada (Barbados), una subsidiaria de Franco-Nevada, para transmisiones de oro y platino de sus operaciones de Marikana, Kroondal y Rustenburg, todas ellas ubicadas en Sudáfrica.
Este acuerdo permite a Sibanye-Stillwater monetizar el valor futuro del oro producido en estas áreas, mejorando así su posición financiera. El acuerdo está sujeto a la aprobación del Banco de la Reserva Sudafricana.
Para el flujo de oro, la empresa entregará onzas de oro equivalentes al 1,1 % de onzas de metales del grupo del platino (PGM) 4E en concentrado hasta que se entreguen 87.500oz de oro, luego el 0,75 % hasta 237.000oz. A partir de entonces, se entregará el 80 % del oro en concentrado durante el resto de la vida útil de la mina.
Para el flujo de platino, Sibanye-Stillwater entregará onzas de platino equivalentes al 1 % de platino en concentrado hasta entregar 48.000oz, y luego el 2,1 % hasta 294.000oz.
La empresa recibirá un pago por producción equivalente al 5 % del precio spot del platino en la fecha de entrega. El flujo de platino concluye después de que se hayan entregado 294.000 onzas.
El director ejecutivo de Sibanye-Stillwater, Neal Froneman, afirmó: «Nos complace haber concluido con éxito esta transacción de valor agregado en asociación con Franco-Nevada. Hemos recaudado US$ 500 millones de capital no relacionado con deuda principalmente mediante la transmisión de oro, un componente menor de la canasta de metales producidos en nuestras operaciones de PGM de Sudáfrica y una cantidad marginal y finita de platino, que conserva un apalancamiento significativo ante precios más altos de PGM, lo que anticipamos».
Detalles del acuerdo
Franco-Nevada y Sibanye-Stillwater también acordaron convertir una participación en las ganancias netas del 5 % en la propiedad Pandora en una regalía de retorno neto de fundición del 1 %.
El acuerdo se aplicará a cualquier producción de las operaciones de Marikana, Kroondal y Rustenburg, incluidos los proyectos de crecimiento o reemplazo. Los proyectos, en diversas etapas de estudios de prefactibilidad y factibilidad, tienen como objetivo mantener niveles más elevados de producción y extender la vida útil de las operaciones.
Sibanye-Stillwater tiene la opción de sustituir las entregas de oro por entregas de platino en determinadas circunstancias.
El anticipo de US$ 500 millones fortalece la estructura de capital del grupo, mejora el margen del balance y reduce la deuda neta respecto de las ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) entre 0,70 y 0,60 veces, asegurando una posición financiera sostenible.
