La previsión de producción de cobre para 2024 está entre 370 y 420 kt y se espera que aumente a entre 400 y 460 kt en 2025 y 2026 a medida que la expansión S3 en Kansanshi entre en funcionamiento.
First Quantum Minerals Ltd. anunció la producción preliminar para los tres meses (“Q4”) y el año que finalizó el 31 de diciembre de 2023, orientación para la producción, gastos de capital y costos para los años 2024 a 2026 y una actualización de las iniciativas del balance.
“Con la suspensión de la producción en Cobre Panamá, estamos tomando medidas decisivas para conservar capital, reducir costos y fortalecer nuestra posición financiera. Esto permitirá el desarrollo continuo de la expansión Kansanshi S3, que fortalecerá aún más nuestros flujos de efectivo cuando entre en funcionamiento el próximo año”, comentó Tristan Pascall, director ejecutivo de First Quantum.
Paralelamente, están impulsando varias iniciativas para dar opcionalidad y flexibilidad con respecto a su balance.
“Seguimos comprometidos con Zambia con la mejora del clima de inversión. El fuerte avance del proyecto de Ampliación S3 es un reflejo de ello. También es satisfactorio que las discusiones recientes en Panamá hayan sido constructivas con respecto a la gestión ambiental responsable de la mina”, afirmó.
Aspectos destacados
- Producción del cuarto trimestre y 2023: First Quantum logró una producción anual de cobre de 708 mil toneladas (“kt”), una reducción del 9% con respecto a 2022. Después de la finalización exitosa del proyecto de expansión CP100, Cobre Panamá entregó una producción anual de cobre de 331 kt antes de detener las operaciones en noviembre y colocar la mina en una fase de Preservación y Manejo Seguro (“P&SM”). La producción de Zambia de 349kt fue un 10% menor que en 2022 debido a una combinación de un menor rendimiento en ambos sitios y menores leyes en Kansanshi. La producción de cobre en el cuarto trimestre de 2023 fue de 160 kt, un 22% menos que el cuarto trimestre de 2022 y un 28% menos que el tercer trimestre de 2023, atribuible principalmente a la reducción de las operaciones en Cobre Panamá en noviembre.
- Orientación de tres años: cuando se hace referencia a cifras de producción del año anterior y futuro, la orientación se presenta excluyendo Cobre Panamá. La previsión de producción de cobre para 2024 está entre 370 y 420 kt y se espera que aumente a entre 400 y 460 kt en 2025 y 2026 a medida que la expansión S3 en Kansanshi entre en funcionamiento. Los rangos de costos unitarios totales de C1 y AISC están en línea con la orientación del año anterior al excluir Cobre Panamá. Las mejoras en los costos operativos, como combustible, mantenimiento, contratistas y mano de obra, mitigan el impacto de menores créditos por subproductos de Kansanshi y una menor producción en Sentinel. Se han revisado las directrices para la producción de oro en Kansanshi, en consonancia con una mejor comprensión de las fuentes de mineralización de sulfuros de cobre y oro en profundidad. La guía de producción de níquel para Ravensthorpe se ha reducido en respuesta a las débiles condiciones del mercado del níquel.
- Iniciativas de balance: La Compañía ha suspendido su dividendo debido a que Cobre Panamá se encuentra en una fase de P&SM. Además, los programas de capital planificados se han reducido o reprogramado en aproximadamente $400 millones en 2024 y $250 millones en 2025. Esto refleja una suspensión del gasto de capital en Cobre Panamá e iniciativas proactivas para compensar la inflación de capital en el negocio de Zambia. La Compañía ha iniciado conversaciones con sus socios bancarios para abordar y ampliar sus líneas de crédito bancario. La Compañía está evaluando además una variedad de opciones para mantener una posición financiera sólida y preservar el valor para sus accionistas, incluida la exploración de la venta de minas más pequeñas e intereses en sus activos mineros más grandes.
Actualización de Cobre Panamá
Cobre Panamá actualmente permanece en una fase de P&SM con la producción detenida. Aproximadamente 1,400 trabajadores permanecen en el sitio para ejecutar el programa P&SM. Es posible que se produzcan más reducciones a una plantilla inferior a 1.000 trabajadores, dependiendo de los programas de gestión ambiental. Se han eliminado bloqueos ilegales anteriores alrededor de la mina, lo que permite la entrega por carretera y en el puerto de los suministros necesarios para llevar a cabo el programa P&SM.
En enero, la Compañía y el Ministerio de Comercio e Industrias (“MICI”) de Panamá tuvieron conversaciones preliminares relacionadas con el programa P&SM y el financiamiento asociado de los costos de P&SM. Se espera que estos costos oscilen entre $15 y $20 millones por mes y podrían producirse mayores reducciones dependiendo de los programas de gestión ambiental.
El 11 de enero, Cobre Panamá recibió a una numerosa delegación, incluyendo a los Ministros del MICI y del Ministerio de Medio Ambiente, así como otras dependencias gubernamentales y una amplia gama de organizaciones de la sociedad civil, para demostrar las medidas que se están tomando como parte del Programa P&SM.
A solicitud del MICI, Cobre Panamá entregará un borrador preliminar para la primera fase del P&SM el 16 de enero. Este será un plan inicial que requerirá ajustes y actualizaciones periódicas para abordar fases y pasos adicionales posteriores del proyecto según los requisitos de planificación y preparación. evolucionar.
Producción preliminar 2023
First Quantum logró una producción anual de cobre de 708 kt en 2023, 68 kt menos que en 2022. La producción de cobre en el cuarto trimestre de 2023 fue de 160 kt, 46 kt por debajo del cuarto trimestre de 2022 y 62 kt por debajo del tercer trimestre de 2023. La producción de cobre para todo el año y el cuarto trimestre de 2023 se vio afectada por la reducción de las operaciones en Cobre Panamá en noviembre con la operación colocada en una fase de P&SM. La guía de producción para Cobre Panamá fue debidamente suspendida.
La producción de cobre en Cobre Panamá de 331 kt para todo el año fue 19 kt inferior a la de 2022. Cobre Panamá logró una producción récord de cobre de 310 kt hasta finales de octubre antes de reducir las operaciones en noviembre y entrar en una fase de P&SM. La producción de cobre en el cuarto trimestre de 2023 de 63 kt representó una disminución de 27 kt con respecto al cuarto trimestre de 2022 y 50 kt menos que el tercer trimestre de 2023. Aproximadamente 121 mil toneladas métricas secas de concentrado de cobre siguen sin venderse luego de las interrupciones en el puerto de Punta Rincón.
La producción de cobre de Kansanshi de 135 kt para todo el año fue 11 kt menor que en 2022 debido a menores leyes de alimentación y menor rendimiento en el circuito de sulfuros, particularmente debido al mineral altamente competente de elevaciones más bajas de M11 en el tajo principal. La variabilidad de las leyes en las reservas de mineral también afectó las leyes. La producción de cobre en el cuarto trimestre de 2023 fue de 32 kt, una reducción de 3 kt con respecto al cuarto trimestre de 2022 y 8 kt menos que en el tercer trimestre de 2023. La producción de Kansanshi para 2023 estuvo dentro del rango de orientación revisado de 130 – 140 kt.
La producción de cobre centinela de 214 kt para todo el año fue 28 kt menor que la de 2022. La producción en el primer trimestre se vio afectada por lluvias excesivas que resultaron en la acumulación de agua en el área de alta ley del pozo de la Etapa 1, que posteriormente fue limpiado a mediados de mayo. 2023. Los volúmenes de extracción y el rendimiento del molino mejoraron en el segundo semestre de 2023, pero fueron inferiores a lo previsto debido a la extracción de roca muy dura en los niveles inferiores del tajo. La producción de cobre del cuarto trimestre de 2023 de 60 kt fue 13 kt por debajo del cuarto trimestre de 2022 y 4 kt por debajo del tercer trimestre de 2023. La producción Sentinel para 2023 de 214 kt fue inferior al rango de orientación revisado de 220 – 230 kt.
Otros sitios lograron una producción consolidada de cobre de 28 kt durante todo el año, una reducción de 10 kt con respecto a 2022 que refleja la disminución de la producción de minas de corta vida. La producción de cobre en la mina Cobre Las Cruces en España cesó en el segundo trimestre de 2023. Todos los permisos ya están vigentes para el proyecto de desarrollo subterráneo en Cobre Las Cruces.
Las cifras de producción y ventas proporcionadas en este documento son preliminares y están sujetas a ajustes finales. Las cifras finales de producción y ventas se confirmarán en los resultados financieros de la Compañía para el cuarto trimestre y el año finalizado el 31 de diciembre de 2023.
| 000 | Cuarto trimestre de 2023 | Cuarto trimestre de 2022 | Año 2023 | Año 2022 |
| Producción de cobre (toneladas) | 160 | 206 | 708 | 776 |
| Producción de oro (onzas) | 53 | 70 | 227 | 283 |
| Producción de níquel (toneladas) | 7 | 6 | 26 | 22 |
| Cobre (miles de toneladas) | Cuarto trimestre de 2023 | Cuarto trimestre de 2022 | Año 2023 | Año 2022 |
| Cobre Panamá | 63 | 90 | 331 | 350 |
| Kansanshi | 32 | 35 | 135 | 146 |
| Tridente – Centinela | 60 | 73 | 214 | 242 |
| Otro | 5 | 8 | 28 | 38 |
| Producción | 160 | 206 | 708 | 776 |
Oro (en miles de onzas) | Cuarto trimestre de 2023 | Cuarto trimestre de 2022 | Año 2023 | Año 2022 |
| Cobre Panamá | 31 | 38 | 130 | 140 |
| Kansanshi | 17 | 24 | 69 | 110 |
| Otro | 5 | 8 | 28 | 33 |
| Producción | 53 | 70 | 227 | 283 |
Producción de níquel (miles de toneladas) | Cuarto trimestre de 2023 | Cuarto trimestre de 2022 | Año 2023 | Año 2022 |
| Ravensthorpe | 4 | 6 | 22 | 22 |
| Tridente – Empresa | 3 | – | 4 | – |
| Producción | 7 | 6 | 26 | 22 |
Ventas de cobre (miles de toneladas) | Cuarto trimestre de 2023 | Cuarto trimestre de 2022 | Año 2023 | Año 2022 |
| Cobre total | 128 | 199 | 674 | 782 |
Orientación 2024 – 2026
La orientación se basa en una serie de supuestos y estimaciones al 31 de diciembre de 2023, incluidos, entre otras cosas, supuestos sobre los precios de los metales y los costos y gastos previstos. La orientación implica estimaciones de riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores, que pueden causar que los resultados reales sean materialmente diferentes.
Se presenta orientación para 2024 a 2026 excluyendo Cobre Panamá.
Orientación de producción
| 000 | 2024 | 2025 | 2026 |
| Cobre (toneladas) | 370 – 420 | 400 – 460 | 400 – 460 |
| Oro (onzas) | 95 – 115 | 120 – 140 | 140 – 165 |
| Níquel (toneladas) | 22 – 37 | 26 – 41 | 36 – 51 |
Orientación de producción por operación.
Cobre
| 000 toneladas | 2024 | 2025 | 2026 |
| Kansanshi | 130 – 150 | 170 – 200 | 180 – 210 |
| Tridente – Centinela | 220 – 250 | 210 – 240 | 210 – 240 |
| Otros sitios | 20 | 20 | 10 |
Oro
| 000 onzas | 2024 | 2025 | 2026 |
| Kansanshi | 65 – 75 | 85 – 95 | 90 – 105 |
| Guelb Moghrein | 28 – 38 | 34 – 44 | 49 – 59 |
| Otros sitios | 2 | 1 | 1 |
Níquel
| 000 toneladas | 2024 | 2025 | 2026 |
| Ravensthorpe | 12 – 17 | 11 – 16 | 11 – 16 |
| Tridente – Empresa | 10 – 20 | 15 – 25 | 25 – 35 |
La producción de cobre de Kansanshi en 2024 está en línea con la orientación del año anterior y es mayor en 2025 con respecto a la orientación del año anterior, lo que refleja el fuerte progreso continuo del proyecto de expansión S3. A lo largo de 2023, el proyecto logró hitos clave: poner en servicio aproximadamente el 30% de la flota, avanzar el 80% de la ingeniería y los movimientos de tierras y obras civiles están adelantados a lo previsto.
El aumento progresivo en la producción de cobre durante el período de orientación de tres años es atribuible a la Expansión S3, que se espera que entre en funcionamiento durante la segunda mitad de 2025. Una proporción de la alimentación inicial para S3 se obtendrá de reservas de menor ley para para llenar el concentrador, reduciendo la calidad del alimento. Se espera que la producción aumente a partir de 2027 a medida que se introduzca en la planta un mayor mineral del depósito South East Dome con leyes in situ, reemplazando la alimentación de reserva. La producción de oro en Kansanshi ha sido revisada con respecto a la guía del año anterior, en línea con una mejor comprensión de las fuentes de mineralización de cobre y oro de sulfuros en profundidad.
La producción de cobre Sentinel se ha ajustado para garantizar una secuencia minera más uniforme para el movimiento de minerales y desechos y sostener los requisitos de capital, en particular la apertura continua del tajo en la Fase 3 en 2024 y la vista hacia la Fase 4 en los años futuros. Este enfoque proporciona productividades mineras mejoradas, asistencia con carros y perfiles de vertedero de desechos y también mejora la gestión de aguas pluviales y la secuenciación de los movimientos de las trituradoras dentro del tajo. Como tal, la guía año tras año para Sentinel se basa en un equilibrio óptimo y sostenible de leyes y volúmenes, con leyes ligeramente más bajas esperadas en 2025 y 2026 que en 2024.
La producción de oro de Guelb Moghrein refleja la puesta en marcha de la planta de carbón en lixiviación en el primer semestre de 2024. La producción de oro en 2024 para otros sitios está en línea con la orientación del año anterior.
En Ravensthorpe, los débiles precios del níquel, los menores pagos y los altos costos operativos han resultado en una presión significativa en los márgenes que llevó a la decisión de reducir las operaciones. La prioridad es mejorar los márgenes manteniendo la integridad de los activos para evitar comprometer la operación futura de la mina a plena capacidad. Se suspenderá la minería en Shoemaker-Levy y se desviarán ambos circuitos de lixiviación ácida a alta presión. Los acopios de mineral existentes se procesarán a través del circuito de Lixiviación Atmosférica. Esto reducirá sustancialmente los costos de extracción y procesamiento, aunque con recuperaciones ligeramente menores en la planta de proceso. Las reservas son suficientes para dieciocho meses de producción, después de lo cual se explotarán los yacimientos de Hale Bopp y Halley. El cambio de estrategia da como resultado una disminución en la guía de producción de níquel con leyes y recuperaciones impactadas, al mismo tiempo que preserva el yacimiento Shoemaker Levy de mayor ley hasta que los precios del níquel se recuperen y los márgenes operativos mejoren.
Costo en efectivo y costo sostenido todo incluido
| Cobre total ($/lb) | 2024 | 2025 | 2026 |
| C1 | 1,80 – 2,05 | 1,80 – 2,05 | 1,80 – 2,05 |
| AISC | 2,70 – 3,00 | 2,85 – 3,15 | 2,80 – 3,10 |
| Níquel total ($/libra) | 2024 | 2025 | 2026 |
| C1 | 7.00 – 8.50 | 5.50 – 7.00 | 5.00 – 6.25 |
| AISC | 8.40 – 10.40 | 7,70 – 9,70 | 6,50 – 7,80 |
La guía de costos en efectivo del cobre C1 ha aumentado como resultado de los impactos en la producción por la suspensión de operaciones en Cobre Panamá. Excluyendo Cobre Panamá, los costos en efectivo de C1 para 2024 están en línea con los del año anterior, ya que las presiones inflacionarias actuales, la menor producción de cobre de Sentinel y la reducción de los créditos de oro por subproductos de Kansanshi se compensan con iniciativas de ahorro de costos, menores precios de combustible y un kwacha zambiano más débil.
La guía de costos en efectivo de AISC ha aumentado para reflejar el impacto en el volumen de la ausencia de producción de Cobre Panamá, junto con mayores regalías en línea con los supuestos de aumento del precio del cobre. El AISC más alto en 2025 refleja mayores gastos de capital para el reemplazo de la flota en Kansanshi antes de normalizarse en 2026 a medida que aumenta la producción.
La guía de costos unitarios supone un precio del oro de $1,800 por onza, un precio promedio del petróleo crudo Brent de $90 por barril, un tipo de cambio kwacha de Zambia/USD de 21 y regalías basadas en los precios de consenso del cobre. La guía de costos unitarios supone un precio del azufre de $150 por tonelada en Ravensthorpe.
La guía de costo unitario total de níquel excluye a Enterprise en 2024. La guía de costo unitario de níquel Enterprise se incluye desde su primer año completo esperado de producción comercial en 2025 con costos en efectivo de níquel C1 de $4,00 a $6,00 por libra y de $3,50 a $6,00 por libra en 2026. Producción comercial Se espera durante 2024.
Gastos de capital
| millones de dólares | 2024 | 2025 | 2026 |
| capital del proyecto | 810 – 880 | 570 – 590 | 290 – 320 |
| Capital sustentable | 260 – 290 | 450 – 480 | 280 – 320 |
| despojo en mayúsculas | 180 – 230 | 180 – 230 | 280 – 310 |
| Gasto total de capital | 1.250 – 1.400 | 1.200 – 1.300 | 850 – 950 |
El gasto de capital continúa experimentando aumentos inflacionarios en los costos impulsados por mayores tarifas de envío, precios del acero, costos de energía, tarifas laborales e inflación general. La orientación refleja estos aumentos de costos, así como aumentos adicionales del alcance y el cronograma de los gastos, incluidos aproximadamente $235 millones de dólares de gastos arrastrados de 2023 relacionados principalmente con los proyectos de expansión S3 y expansión de la fundición en Kansanshi, reubicaciones de trituradoras en el tajo en Sentinel, así como como otro capital de sostenimiento relacionado principalmente con el reemplazo de flotas móviles. Sin embargo, se han implementado medidas estratégicas para compensar el impacto de estos aumentos inflacionarios y gastos diferidos mediante la optimización y priorización del gasto de capital.
El gasto de capital total para el proyecto de expansión S3 se mantiene sin cambios en $1,250 millones, con aproximadamente $215 millones gastados hasta la fecha. La Ampliación S3 incluye el desarrollo y construcción del circuito de la planta de proceso S3 y adquisiciones de flota minera. Durante el período de orientación de tres años, se espera que el gasto de capital para el proyecto de expansión S3 sea de aproximadamente $780 millones y la mayor parte del gasto está planificado para 2024 y 2025. Se espera que las actividades previas al desmonte para el tajo South East Dome continúen hasta 2025. , de los cuales 220 millones de dólares se incluyen en el capital del proyecto S3 dentro del período de orientación. Se sigue esperando la primera producción del S3 para el segundo semestre de 2025.
Además del proyecto de expansión S3, el capital del proyecto en el período de orientación de tres años incluye aproximadamente:
- 200 millones de dólares en Kansanshi para la ampliación de la fundición, la ampliación de la instalación de relaves y la reubicación de una trituradora en el tajo.
- $130 millones en gastos de capital en Sentinel para la reubicación de trituradoras en el pozo,
- $100 millones para el desarrollo de La Granja, y la mayoría del gasto se produjo al final del período de orientación, predominantemente en participación comunitaria, estudios metalúrgicos y de factibilidad.
- $45 millones para instalaciones adicionales de líneas de tranvía en Kansanshi y Sentinel.
La guía de tres años incluye gastos de capital que se espera impulsen un mejor desempeño en sostenibilidad, así como también mejoren las estructuras de costos y la productividad del negocio. Éstas incluyen:
- Mejora de la fundición de Kansanshi para aumentar la capacidad de procesamiento, lo que reduce las emisiones de gases de efecto invernadero derivadas del transporte y refinación del concentrado de cobre producido por Kansanshi y Sentinel.
- Ampliación de la infraestructura de asistencia con carros en todas las operaciones de Zambia para reducir el consumo de diésel y las emisiones de gases de efecto invernadero asociadas de la flota minera, además de ofrecer el potencial para una futura integración con camiones mineros a batería.
- Reubicación e instalación de trituradoras en el tajo en las operaciones de Zambia para optimizar la eficiencia del ciclo de transporte y reducir el consumo de diésel de la flota minera.
- Inversiones en Trident para mejorar la infraestructura social que sirve tanto a nuestra fuerza laboral como a las comunidades locales.
- Iniciativas hídricas en diversas operaciones para la gestión de la calidad del agua y la reutilización por operaciones, y
- Participación comunitaria en relación con el proyecto de desarrollo La Granja en Perú.
El gasto de capital sostenido oscila entre $260 millones y $480 millones durante el período de orientación, con un aumento en Kansanshi en 2025 que refleja mayores programas de reemplazo de flotas.
La guía de gastos de capital excluye los resultados de producción precomercial capitalizados.
Iniciativas de balance
Con Cobre Panamá en una fase de P&SM, First Quantum está empleando una serie de medidas para permitir con prudencia que continúe el gasto de capital planificado para el proyecto de expansión S3 en Kansanshi, al tiempo que aborda de manera integral el apalancamiento de la Compañía. La Compañía tiene una serie de opciones que está buscando activamente en este sentido. Estas iniciativas incluyen lo siguiente:
- Suspensión de dividendos: El Consejo ha suspendido el dividendo semestral. La Junta revisará la política financiera de la Compañía de manera continua y ajustará el enfoque de dividendos cuando sea apropiado.
- Reducciones de gastos de capital: los programas de capital planificados en toda la Compañía se han reducido o reprogramado en aproximadamente $400 millones en 2024 y $250 millones en 2025. Esto refleja una interrupción en el gasto de capital en Cobre Panamá e iniciativas proactivas para compensar la inflación de capital en el negocio de Zambia. . La Compañía mantiene su compromiso de entregar el proyecto de expansión S3 en Kansanshi en el segundo semestre de 2025.
- Costos operativos y otras reducciones: Luego de una revisión detallada de todos los costos operativos y administrativos, la Compañía ha identificado ahorros que compensarán el impacto inflacionario en los costos operativos. Las iniciativas de ahorro de costos incluyen un cambio de estrategia en Ravensthorpe para eliminar temporalmente la producción con costos más altos.
- Capital de trabajo: La Compañía también apunta a reducir sus requisitos de capital de trabajo y ahorrar en la adquisición de materiales, suministros y costos de servicios de terceros cuando sea posible.
- Venta de activos y participaciones: Actualmente se está llevando a cabo un proceso para vender algunos de los activos mineros más pequeños de la Compañía. Tras una serie de expresiones de interés entrantes, la Compañía también está evaluando la posibilidad de inversiones por parte de inversores estratégicos en sus activos mineros más grandes.
- Actividad de financiación: La Compañía está adoptando un enfoque proactivo para gestionar su balance y la refinanciación de sus vencimientos de deuda a corto plazo. La Compañía ha iniciado conversaciones constructivas con sus socios bancarios para abordar y ampliar sus líneas de crédito bancario. La Compañía continuará evaluando una variedad de opciones en los mercados de capitales para mantener una posición financiera sólida y preservar el valor para sus accionistas.
