Con ello, se creará una empresa minera geográficamente diversificada mediante la incorporación del proyecto avanzado El Domo.
Silvercorp Metals Inc. y Adventus Mining Corporation anuncia que las partes han celebrado un acuerdo de arreglo definitivo conforme al cual Silvercorp acordó adquirir todas las acciones ordinarias emitidas y en circulación de Adventus (la “Transacción”) a través de de un plan de acuerdo (el “Acuerdo”).
Según los términos del Acuerdo de Arreglo, cada titular de las acciones ordinarias de Adventus (cada una, una “Acción de Adventus”) recibirá 0,1015 de una acción ordinaria de Silvercorp (cada una, una “Acción de Silvercorp”) a cambio de cada Acción de Adventus (la “Relación de Cambio”) en el momento efectivo de la Transacción.
La relación de canje implica la consideración de C$0,50 por acción de Adventus según los precios promedio ponderados por volumen (“VWAP”) de 20 días de las acciones de Silvercorp en la Bolsa de Valores de Toronto (la “TSX”) el 25 de abril de 2024.
Esto representa una prima del 31% basada en el VWAP de 20 días de Silvercorp en TSX y Adventus en TSX Venture Exchange (el “TSXV”), ambos al 25 de abril de 2024.
El valor patrimonial implícito de la transacción es de aproximadamente 200 millones de dólares canadienses totalmente diluido en dinero. Al cierre, los accionistas existentes de Silvercorp y Adventus poseerán aproximadamente el 81,6% y el 18,4%, respectivamente, de las acciones de Silvercorp en circulación sobre una base totalmente diluida en dinero.
Justificación estratégica de Silvercorp
- Proporciona diversificación inmediata de activos, geográfica y de metales.
- La cartera de activos pro forma consta de exposición a China y Ecuador , una mayor exposición al oro, así como a metales (plata, cobre, plomo y zinc) que son clave para un futuro con bajas emisiones de carbono.
- La incorporación del proyecto avanzado y de alto margen El Domo debería mejorar significativamente el perfil de producción a corto plazo de Silvercorp.
- Acuerdo de Protección de Inversiones para el proyecto vigente con el Gobierno del Ecuador
- Permisos clave obtenidos, incluida la Licencia Ambiental y la aprobación de almacenamiento de relaves
- El flujo existente de 175,5 millones de dólares con Wheaton Precious Metals International Ltd. (“Wheaton”), combinado con el efectivo y equivalentes de efectivo existentes de Silvercorp de aproximadamente 200 millones de dólares, es más que suficiente para financiar completamente El Domo a través de la construcción.
- Silvercorp tiene las capacidades técnicas para poner a El Domo en producción de manera acelerada, habiendo construido ocho minas en sus operaciones actuales, junto con tres molinos de flotación de tamaño similar a El Domo (con un nuevo molino de flotación de 1,500 tpd en construcción en Ying ). y tres instalaciones de almacenamiento de relaves
- La transacción aumenta sobre el valor liquidativo por acción, así como sobre la base de las reservas minerales y los recursos minerales.
- El activo Cóndor en etapa PEA de Adventus ofrece más opciones y ventajas, que incluyen:
- La PEA de 2021 para Condor North destacó una vida útil de la mina de 12 años con una producción pagadera anual promedio de 187 mil onzas de oro y 758 mil onzas de plata con un AISC subproducto de US$839 /oz durante la vida útil de la mina.
- Recursos Minerales Indicados que contienen 2.3 millones de oz de oro y 12.8 millones de oz de plata y Recursos Minerales Inferidos que contienen 4.3 millones de oz de oro y 18.1 millones de oz de plata
- Recalificar la oportunidad resultante de una mayor escala, un perfil de crecimiento significativamente mejorado y el establecimiento de una presencia en una jurisdicción emergente y favorable a la minería.
“Esta transacción creará un nuevo productor de metales verdes diversificado a nivel mundial. Nos presenta la oportunidad de aprovechar nuestra experiencia técnica y nuestro sólido balance para generar valor para todos los accionistas mediante la construcción de El Proyecto Domo”, dijo el presidente y director ejecutivo de Silvercorp, Dr. Rui Feng.
Asimismo, “esperamos trabajar con el Gobierno de Ecuador y las comunidades locales, así como aprovechar los equipos existentes de Adventus y Curimining, para hacer crecer nuestro negocio en Ecuador, lo que generará valor económico, social y ambiental sostenible para todas las partes interesadas”.
“También nos gustaría reconocer el arduo trabajo y las contribuciones al proyecto El Domo de nuestros futuros socios en Salazar Resources. Silvercorp continuará trabajando en colaboración con Salazar a medida que El Domo avance en la construcción y finalmente en las operaciones”.
Beneficios para los accionistas de Adventus
- Prima inmediata y significativa para los accionistas de Adventus del 31% sobre una base VWAP de 20 días
- Exposición a las minas de plata rentables y de alta calidad de Silvercorp, un sólido balance y un historial de devolución de capital a los accionistas, al tiempo que se conserva la participación en futuros beneficios de la cartera de exploración de El Domo, Condor y Adventus.
- Reduce los riesgos del desarrollo de El Domo aprovechando las capacidades técnicas y la solidez financiera de Silvercorp, su historial de construcción exitosa de proyectos y su acceso profundo a las cadenas de suministro de equipos que podrían resultar en ahorros de costos para la construcción de El Domo.
- Potencial de una prima adicional a través de una recalificación de las acciones de Silvercorp a medida que El Domo avanza hacia la producción
- Opción de obtener ingresos en efectivo dada la liquidez comercial de las acciones de Silvercorp ( ~8 millones de dólares por día en TSX y NYSE American)
- Compromiso continuo con las mejores prácticas ESG de Silvercorp, que tiene una calificación ESG A de MCSI, así como certificaciones EMS ISO 14001 e ISO 45001 en todas sus operaciones.
“Estoy muy orgulloso de los logros de todo nuestro equipo de Adventus, junto con Salazar Resources y otros socios desde 2017, destacados por el avance de El Domo de un recurso inferido a el proyecto listo para la construcción que es hoy y la consolidación de nuestro importante portafolio de exploración en Ecuador”, dijo el presidente, director ejecutivo y director de Adventus, Christian Kargl-Simard.
El compromiso y registro público de transparencia, excelencia técnica, gestión ambiental y los más altos estándares de responsabilidad social, continuó, “han sido la columna vertebral de nuestro éxito”.
“Creo que Silvercorp comparte firmemente nuestros valores, además de aportar fortaleza financiera y experiencia de operaciones globales, nos posiciona bien para cumplir con El Domo y nuestros otros proyectos en colaboración con el gobierno, las comunidades locales y todas las partes interesadas”.
Sobre el Proyecto El Domo
El proyecto avanzado de cobre y oro de alta ley El Domo, propiedad en un 75% de Adventus, cubre aproximadamente 172 ha con una reserva de 118 ha (2,9 km2 en total). El Domo está ubicado en el centro de Ecuador, aproximadamente a 150 km al noreste de la principal ciudad portuaria de Guayaquil, aproximadamente a 3 horas en auto. El proyecto abarca colinas bajas y llanuras entre 300 y 900 m sobre el nivel del mar.
En 2017, Adventus celebró un acuerdo con Salazar Resources Ltd. según el cual Adventus obtuvo su participación mayoritaria en el proyecto Curipamba financiando gastos de exploración y desarrollo de 25 millones de dólares estadounidenses durante cinco años y cumpliendo ciertas obligaciones de desarrollo.
En 2021, Adventus anunció que había completado su opción de participación para obtener la propiedad mayoritaria (75%) del proyecto Curipamba. Adventus financiará los costos de capital para la producción y recibirá el 95% de los flujos de efectivo libres hasta que se paguen todas sus inversiones desde 2017, después de lo cual los flujos de efectivo del proyecto se compartirán en un 75% con Adventus y en un 25% con Salazar.
En diciembre de 2021 , Adventus publicó un estudio de viabilidad que cubre la Reserva Mineral a cielo abierto del proyecto El Domo – Curipamba, que describe métricas operativas atractivas y una economía sólida:
- Reservas minerales probadas y probables de 6,5 millones de toneladas con 1,93% Cu, 2,52 g/t Au, 2,49% Zn, 45,7 g/t Ag, 0,25% Pb
- Una vida útil de 10 años con una producción anual promedio de 10,463 tpa de cobre y 21,390 tpa de cobre equivalente durante la vida útil de la mina.
- Costo directo de producción C1 de US$1,14 /lb y AISC de US$1,26 /lb de cobre equivalente
- Costo de capital inicial (incluido el IVA reembolsable) de 248 millones de dólares con un período de recuperación de 2,6 años, TIR después de impuestos del 32% y VAN del 8% de 259 millones de dólares, utilizando 3,50 dólares /libra Cu, 1.700 dólares /oz Au, EE. UU. $1.20 /lb Zn, US$23.00 /oz Ag y US$0.95 /lb Pb
